Что такое хедж фонд?

Ноя 16, 2012 Андрей Малахов Как и куда инвестировать 2

---

Хедж-фонд — частный инвестиционный инструмент с высоким порогом входа — от $250.000 и выше, минимальным налогообложением, низкой степенью отчетности перед инвесторами, и возможностью использовать самые разнообразные ценные бумаги, в том числе и их дериваты (форварды, фьючерсы, опционы), торговать валютой, драгоценными металлами, предметами искусства.

С английского to hedge — страховать от потерь, ограничивать, препятствовать. Казалось бы, хедж-фонд должен быть одним из самых надежных финансовых инструментов. Однако все скорее наоборот. Хедж-фонды представляют из себя высокорисковые инструменты, и ни о какой страховке или ограничении действий речь не идет.

Структура хедж-фонда

Что такое инвестор и спонсор — думаю ясно. Это человек, который решил получить некоторый доход, вложив средства в фонд. Кастодиан — это банк, который принимает ценные бумаги или финансовые активы инвесторов на доверительное хранение, торговые операции при этом не совершаются. От кастодиана средства поступают непосредственно в хедж-фонд.

Так как в 95% такие фонды зарегистрированы в оффшорных зонах, снижается процент налогообложения. Соответственно повышается доходность. Это одна сторона медали.

С другой стороны, за счет небольшого управленческого аппарата, снижаются издержки на его содержание. Но при этом страдает отчетность. Иногда инвесторы не знают, какими активами они владеют сейчас. И обратная сторона медали регистрации в оффшорной зоне заключается в том, что если с хедж-фондом что-либо случится, будет неимоверно сложно разобраться в чем дело и кто виноват.

В хедж-фонд поступили средства, управляющий готов, теперь, в зависимости от того, какая стратегия выбрана для данного хедж-фонда, закупаются активы. Это могут быть недооцененные акции(которые будут в скором времени дорожать), даются в долг переоцененные акции (которые в скором времени будут дешеветь), заключаются фьючерсные контракты, покупаются опционы, совершаются операции с валютой.

Конечно, инвестиционный портфель хедж-фонда — может быть диверсифицированным, однако никто не запрещает управляющему закупить тот или иной актив в большей степени.

Выйти из хедж-фонда не так уж и просто. Так как почти на все деньги инвесторов закупаются активы, чтобы один из инвесторов вышел, необходимо эти активы продать. Для этого управляющему подается заявка за 30-40 дней до выхода из хедж-фонда. Деньги будут выведены в течение 30 дней с момента выхода из фонда. Так же не факт, что при выходе из хедж-фонда, инвестор получит большой процент дохода. Все зависит от того, какие бумаги будут проданы.

Если вы решили стать инвестором хедж-фонда, проверьте следующие параметры. Вы аккредитованный инвестор? Аккредитованный инвестор в России — тот, у кого капитал направленный в инвестиции составляет 3 млн рублей. Для Украины такого параметра я вообще не нашел. Так же, для каждого фонда есть собственный минимальный входной капитал. Зачастую он составляет от 250 тыс. долларов. Тоже есть такие деньги? Тогда вперед! Хедж-фонды ждут вас!

Поделитесь этой статьей с друзьями. Они скажут вам "Спасибо!":

---

• hedge-found, хедж-фонд