Диверсификация ценных бумаг

Июн 09, 2014 Андрей Малахов Как и куда инвестировать 0

---

Инвестирование в ценные бумаги предполагает создание портфеля инвестора, в которого будут входить все ценные бумаги в которые вложены деньги. Создание функционального и стабильно прибыльного портфеля невозможно без диверсификации ценных бумаг.

Инвестировать в ценные бумаги можно по-разному, наиболее часто используется именно портфельная стратегия, причем портфель ценных бумаг является частью более широкого портфеля инвестора, в котором учитываются и другие финансовые инструменты. Реже, но тоже достаточно широко распространены стратегии инвестирования, когда в арсенале инвестора присутствуют только ценные бумаги и другими инструментами он не пользуется. Есть другие стратегии инвестирования в ценные бумаги, но они мало распространены среди индивидуальных инвесторов из-за большой сложности либо высоких требований к капиталовложениям.

В зависимости от типа стратегии построения портфеля предъявляются и разные требования к степени диверсификации ценных бумаг. В случае если основными финансовыми инструментами инвестора не являются ценные бумаги, то в зависимости от цели инвестирования можно использовать даже акции только одной-двух компаний. Уклон обычно делается либо в сторону максимально стабильных акций, с целью сохранения инвестиций и получения дивидендов (консервативный подход) либо в сторону высокорисковых и потенциально высокодоходных бумаг (агрессивный подход). Таким образом инвестор дополняет консервативную либо агрессивную часть своего общего портфеля. При этом высокая степень диверсификации не нужна вполне достаточно будет нескольких бумаг различных компаний.

Если же ценные бумаги являются основным инструментом инвестора, то для полноценной работы необходимо создавать комплексный портфель с высокой степенью диверсификации. Это связано с тем что в портфелях с низкой диверсификацией кроме рыночных рисков угрожают и не рыночные. В рассмотренном выше случае не рыночными рисками в общем то можно пренебречь (далеко не всегда) если же инвестиции в ценные бумаги основной инструмент, то диверсификация ценных бумаг должна стремится к максимуму.

Таким образом инвестор за счет диверсификации сможет снизить общий уровень рискованности портфеля при сохранении необходимого уровня прибыли. Что бы достичь хорошей диверсификации нужно заранее продумать свою стратегию инвестирования. Как правило используют три основных подхода – консервативный, сбалансированный и агрессивный.

В зависимости от выбранной стратегии создается и портфель, например, при агрессивной стратегии 30-40% портфеля отводят высоконадежным бумагам с низким доходом, столько же высокорисковым, но и высокодоходным ценным бумагам, оставшиеся 10-20% вкладывают либо в сбалансированные бумаги, либо в зависимости от потребностей инвестора и состояния рынка перебрасывают из консервативных бумаг в агрессивные.

При этом каждая из таких условных частей портфеля должна состоять из ценных бумаг различный компаний и различных разновидностей, чем их будет больше, тем меньше будет риск инвестора. Причем рискованность каждой отдельной разновидности ценной бумаги инвестор изменить не в состоянии, но за счет диверсификации ценных бумаг общие риски портфеля значительно снижаются.

Особенно важно снижение рисков портфеля ценных бумаг в периоды кризисов так как в это время риски инвестирования в фондовый рынок значительно увеличиваются, и инвесторы которые в спокойное время получали прибыль даже при невысокой степени диверсификации терпят большие убытки и теряют депозиты. Соответственно не зависимо от текущей ситуации на рынке необходимо помнить о возможных кризисах, общей неустойчивости фондовых рынков и заранее заботится о максимальном снижении всех возможных рисков.

А как вы используете диверсификацию ценных бумаг?

Андрей Малахов, профессиональный инвестор, финансовый консультант
Узнайте секрет Андрея Малахова о том как перестать терять деньги и получать в 13 раз больше чем на обычном депозите.

Поделитесь этой статьей с друзьями. Они скажут вам "Спасибо!":

---

• диверсификация ценных бумаг