Как оценить качество ценных бумаг

мая 30, 2014 Андрей Малахов Как и куда инвестировать 0

---

Для любого инвестора важно обладать максимальным количеством данных о финансовом инструменте который он использует для получения прибыли. Одним из навыков который значительно упрощает процесс инвестирования является оценка качества ценных бумаг.

Ценные бумаги использует огромное количество инвесторов, многие из которых работают только на рынке ценных бумаг, не используя другие инструменты, поэтому умение оценивать различные ценные бумаги необходимо тем, кто планирует инвестировать в фондовые рынки. Для проведения такой оценки используются самые разнообразные данные, так как существует большое число разновидностей ценных бумаг, таких как акции, фьючерсы, опционы и т. д. В каждом случае разные критерии будут ведущими в оценке той или иной бумаги.

К примеру, для акций одним из важнейших показателей является стоимость компании, выпустившей их, а также ее репутация и стабильность развития. В то же время для облигаций выпущенных частной компанией главным является его ликвидность (платежеспособность). И таких нюансов в оценке качества ценной бумаги огромное количество, как и параметров их оценки, поэтому анализ акций даже одной компании и их оценка требуют достаточно много времени и усилий, но зато проведения такой оценки позволяют в значительной мере снизить риски при инвестировании и соответственно получать больше прибыли. Без проведения оценки инвестирование в акции будет тем же самым что и игра в лотерею, инвестором будет руководить не трезвый расчет, а надежда на банальное везение, такой подход обычно заканчивается убытками и потерей депозита.

Из ценных бумаг наиболее распространены различные акции, их можно разделить на обычные и привилегированные. Обычные акции представляют интерес для тех инвесторов, которым нужно увеличить доходность портфеля, в целом они приносят больший доход, но и риск связанный с ними выше, поэтому необходимо тщательно выбирать акции которые будут приобретаться. Что бы провести оценку качества ценных бумаг этого типа необходимо изучать в основном не сами акции, а компанию, которая их выпустила, оценить ее капитализацию, направление деятельности, перспективы так далее. Если компания надежна и демонстрирует стабильный рост, ее акции вполне могут принести хороший доход и в них можно вкладывать средства. Кроме того, крупные акционеры могут влиять на деятельность предприятия акциями, которого они владеют, поэтому нужно еще и узнать кто владеет крупными пакетами интересующих вас бумаг и насколько компетентны эти акционеры в управлении компанией.

В случае привилегированных акций подход примерно тот же, но тут на анализ можно тратить меньше времени так как при их покупке инвестор в любом случае получает фиксированный доход, который обычно меньше чем от обычных, но при этом гарантируется стабильная прибыль хоть и не слишком большая. Такие акции отлично подойдут в качестве стабилизирующего сегмента портфеля инвестора, некоторые даже используют их в качестве замены банковских депозитов для хранения средств.

При оценке качества облигаций, подход так же разнится так как они могут быть государственные либо корпоративные. При оценке государственных облигаций необходимо учитывать состояние экономики государства, общемировые тенденции в экономике и политике и т. д. Корпоративные облигации разделяются еще и по сроку погашения на кратко-, средне- и долгосрочные. Для того что бы уменьшить риски лучше приобретать краткосрочные облигации. При оценке их качества можно использовать те же параметры что и при оценке обычных акций.

Кроме таких подходов к оценке качества ценных бумаг можно использовать и множество других. Например, если вы не можете самостоятельно оценить качество ценной бумаги, то можно воспользоваться мнением экспертов, различными рейтингами. Но при этом нужно читывать, что информация из этих источников не всегда может быть достоверной.

А как вы оцениваете качество ценных бумаг и вообще инструментов инвестирования?

Андрей Малахов, профессиональный инвестор, финансовый консультант

Поделитесь этой статьей с друзьями. Они скажут вам "Спасибо!":

---

• оценка качества ценных бумаг