Методы оценки инвестиционных проектов

Окт 03, 2014 Андрей Малахов Как и куда инвестировать 0

---

Существует множество методов оценки инвестиционных проектов, хотя бы часть из которых должна быть освоена инвестором так как без оценки эффективности рисков и потенциальной прибыли инвестиционного проекта риски очень сильно растут. Фактически человек инвестирующий деньги в проект который не был им оценен по максимально возможному количеству параметров значительно повышает риск потери средств либо столкновения с недобросовестными компаниями.

Соответственно качественная оценка инвестиционного проекта позволяет не только принять решение о том, вкладывать средства в проект или нет, но и значительно облегчает планирование так как инвестор получает возможность заранее рассчитать различные показатели эффективности работы его инвестиций.

Методы оценки инвестиционных проектов могут быть статистическими и динамическими.

К статистическим методам относятся срок окупаемости инвестиций и коэффициент эффективности инвестиций. Срок окупаемости инвестиций это время, за которое прибыль проекта полностью компенсирует вложенные в него деньги. То есть срок за который инвестор получит 100% дохода. Эта методика оценки проста и доступна любому инвестору. В целом чем короче срок окупаемости, тем эффективность инвестиций выше, но и риски так же пропорционально растут.

Методика, позволяющая оценить коэффициент эффективности инвестиций немного сложнее, но позволяет оценить рентабельность проекта. Для получения этого коэффициента нужно разделить среднегодовую величину прибыли на величину начального вклада.

Даже использования статистических методов в принципе достаточно для успешной оценки проекта, но для повышения ее качества можно использовать и динамические. К ним относят расчет чистого дисконтированного дохода (ЧДД), индекса рентабельности инвестиций и т. д.

Размер чистого дисконтированного дохода рассчитывается по специальным формулам и в упрощенном виде представляет собой сравнение нынешней стоимости теоретически полученной от проекта прибыли с стоимостью средств которые инвестору нужно вложить в проект для получения прибыли.

Если чистый дисконтированный доход проекта больше нуля, то в такой проект можно инвестировать деньги (при условии, что остальные методы оценки так же свидетельствуют о прибыльности этого проекта). Если ЧДД ниже нуля, то не стоит инвестировать в этот проект, так как он не принесет прибыли, то есть убыточен. Если же ЧДД = 0, то инвестировать можно только при условии, что вы уверены, что в будущем проект увеличит показатель прибыльности, так как при ЧДД равном нулю инвестор хоть и не получит убытков, но и прибыли так же не будет соответственно все риски связанные с инвестированием в проект остаются а прибыль инвестор не получает. Значит и инвестировать в такой проект особого смысла нет.

Определение ЧДД является одним из наилучших методов оценки инвестиционных проектов, но н имеет и недостатки, например, используя только этот метод для оценки можно недооценить риски инвестирования в проект так как не всегда можно получить точные параметры, которые нужны для вычисления ЧДД.

Еще одним интересным методом оценки является индекс рентабельности, который отражает уровень дохода на единицу инвестированных средств. Таким образом он показывает насколько эффективными будут инвестиции. Если индекс рентабельности меньше единицы – проект убыточен и инвестировать в него нельзя. Если больше единицы – проект приносит доход и в него можно инвестировать. Если равен единице, то проект не приносит ни прибыли ни убытка.

Оценивая инвестиционные проекты нужно помнить, что нельзя пользоваться только одним методом, нужно использовать как можно больше различных параметров оценки, чтобы получить максимально детальную и разностороннюю информацию о проекте и принять правильное решение о том, имеет ли смысл вкладывать в него средства и принесут ли они доход.

Андрей Малахов, профессиональный инвестор, финансовый консультант
Узнайте как Андрей Малахов зарабатывает в 13 раз больше, чем на банковском депозите.

Поделитесь этой статьей с друзьями. Они скажут вам "Спасибо!":

---

• методы оценки инвестиционных проектов