Международный форфейтинг

Июн 08, 2014 Андрей Малахов Как и куда инвестировать 0

---

Одной из разновидностей кредитных операций является международный форфейтинг. Суть форфейтинга в том, что заемщик покупает обязательства финансового либо коммерческого плана перед кредитным агентом (форфейтером).

Форфейтинг используется и во внутригосударственных торгах, но сфера его распространения небольшая, на международных рынках форфейтинговые сделки достаточно широко распространены. Их объектами чаще всего становятся ценные бумаги, векселя и т. д.

Главной отличительной чертой форфейтинговых сделок является то, что продавец теряет права на оборот и риски по долговым обязательствам в полном объеме несет форфейтер.

Международный форфейтинг обычно используется с двумя основными целями – срочная реализация финансовых обязательств средне- и долгосрочных, а также для облегчения проведения операций экспорта. В последнем случае форфейтинг способствует поступлению наличных экспортеру.

Поступление наличных ускоряется благодаря тому, что форфейтер обеспечивает финансовый приход для покупателя находящегося за рубежом при этом расчёт с экспортером происходит немедленно, и он не имеет права оборота. То есть импортер предоставляет векселя с банковской гарантией, экспортер продает их форфейтеру который и берет на себя все трудности и риски совершения сделки. Выгода форфейтера в том, что векселя он приобретает со скидкой, основанной на средних процентных ставках, действующих в стране экспортера. К тому же большинство форфейтеров взимают комиссию за услуги которая обычно составляет 1-1,5% но может достигать и 3-5%.

Форфейтинг относится к одним из самых молодых кредитных операций, его изобрели и начали применять швейцарские банкиры после Второй мировой войны, когда столкнулись с высоким дефицитом средств для осуществления международных сделок.

К преимуществам форфейтинга можно отнести быстроту и относительную простоту сделок, фиксированную ставку, возможность без проблем получить отсрочку платежа. Кроме того, для покупателя выгодно, что все риски, связанные с операцией берет на себя форфейтер. К преимуществам можно отнести и возможность дробления долга на необходимое количество частей и их реализацию на фондовых рынках. В форс-мажорных обстоятельствах эта возможность может обеспечить компании приток наличных средств.

Недостатки форфейтинга связаны с его достоинствами, продажа долговых форфейтерских обязательств не всегда выгодна клиенту, кроме того их могут перекупить сторонние компании и потребовать по ним более высокий процент. В нашей стране законодательство, регулирующее форфейтинговые сделки плохо развито и непродуманно, что открывает широкое поле для махинаций, да и оформление сделки в отличии от стран Европы и Америки занимает не пару дней, а недели или даже месяцы, причем с далеко не гарантированным результатом. Такой подходи сильно ограничивает возможности отечественных компаний воспользоваться форфейтинговыми инструментами и таким образом затрудняет международную торговлю, которая могла бы протекать значительно выгоднее и активнее.

В настоящее время международный форфейтинг используется не только банками, но и различными компаниями, большинство из которых оказывает широкий спектр финансовых услуг, но есть и предприятия, специализирующиеся на одном только форфейтинге.

В наше время основными клиентами форфейтеров являются корпорации, желающие осуществить кредитование прав на экспорт товаров бытового потребления, сырья и оборудования.

А вы в своей работе сталкивались с форфейтингом?

Андрей Малахов, профессиональный инвестор, финансовый консультант

Поделитесь этой статьей с друзьями. Они скажут вам "Спасибо!":

---

• международный форфейтинг