Производные ценные бумаги

мая 14, 2014 Андрей Малахов Как и куда инвестировать 0

---

Суть фондовых рынков состоит в торговле различными ценными бумагами, выпускаемыми предприятиями. Достаточно давно существуют другие разновидности ценных бумаг. Наиболее известны и широко распространены так называемые деривативы или производные ценные бумаги виды, которых насчитывают достаточно большое количество наименований. К ним относят фьючерсы, варранты, депозитные расписки, стрипы, опционы.

Суть производных ценных бумаг в том, что они являются задокументированным правом владельца на куплю/продажу других ценных бумаг. Это контракты на совершение сделки с ценной бумагой в заранее оговоренный срок. Причиной появления этой разновидности ценных бумаг является усложнение фондового рынка и потребность в дальнейшей формализации сделок по акциям.

Опционы – наверное наиболее часто используемые дериваты. Их суть в том, что заключается сделка на покупку либо продажу некоторого количества акций, либо других ценных бумаг. Покупатель опциона может как реализовывать, так и не реализовывать приобретённое право на ценную бумагу. В отличии от покупателей фьючерсов владельцы опционов не ограничены максимальными ценами либо сроками исполнения сделки и могут сполна использовать тенденции движения рынка.

Особенно привлекательными для инвесторов являются различные комбинации фьючерсов и опционов, которые позволяют реализовывать множество торговых стратегий, которые дают отличную прибыль при достаточно небольших рисках.

В отличии от опционов и других производных ценных бумаг виды, которых перечислены выше фьючерсы представляют собой контракт на покупку акций в оговоренный период по базисной цене фиксируемой при заключении контракта.

Варрант является ценной бумагой которая дает владельцу право приобретения акций создаваемого АО. При этом цена на эти акции остается фиксированной на протяжении оговоренного в варранте времени. Фактически варрант представляет собой задокументированную льготу на покупку акций какого-либо АО.

Еще одним интересным видом деривативов является стрип. Это бескупонная облигация погашение которой идет за счет выплат по государственным облигациям, находящимся во владении компании, которая выпустила стрипы.

Последним из основных видов дериватов является депозитарная расписка. Это свидетельство банка о косвенном владении иностранными акциями которые хранятся в банке той страны в которой зарегистрирован владелец расписки.

Есть и другие разновидности производных ценных бумаг, но они мало распространены и не представляют особого практического интереса.

Ценность дериватов для инвесторов заключается в нескольких факторах. Дериваты позволяют инвестировать в ценные бумаги со значительно меньшим количеством капитала, чем тот, который потребовался бы для прямой покупки акций. Соответственно круг инвесторов, которые могут воспользоваться этим достаточно простым и прибыльным инструментом торговли значительно расширяется. Кроме того, покупка деривативных активов значительно проще в плане документации и других юридических процедур, чем торговля акциями.

Наиболее важным положительным свойством производных ценных бумаг виды, которых мы рассмотрели в начале этой статьи является то, что с их помощью очень легко создавать хеджирующие схемы. По сути из-за значительного упрощения хеджирования на фондовом рынке различные дериваты и получили такое широкое распространение.

В итоге получается, что любой достаточно опытный инвестор включивший портфель деривативы получает мощный инструмент пригодный не только для генерации неплохой прибыли, но и для хеджирования, которое позволяет снизить общие риски инвестиционного портфеля.

Андрей Малахов, профессиональный инвестор, финансовый консультант

Поделитесь этой статьей с друзьями. Они скажут вам "Спасибо!":

---

• производные ценные бумаги виды