Роль валютного клиринга в международной экономике

Июн 11, 2014 Андрей Малахов Как и куда инвестировать 0

---

Международная торговля отличается большим разнообразием не только товаров, но и методов расчета. Одним из наиболее популярных является валютный клиринг.

Он представляет собой процесс погашения взаимных требований и обязательств с помощью заранее выбранной валюты клиринга (как правило американский доллар). Используется такое решение чаще всего при недостатке у одной из сторон достаточного количества свободной валюты.

Суть этого процесса заключается в том, что фактически осуществляется бартерная сделка в крупных объемах. К примеру, два государства торгуют определёнными товарами, государство А продает в государство В пшеницу по 200 евро за центнер, а государство В продает в государство А руду по 1000 фунтов за тонну. Если у одного из государств возникают проблемы с деньгами, например, государство В не может оплатить поставку 10 тонн пшеницы, при этом у него есть руда, которую можно на пшеницу обменять. Страны договариваются, что клиринговой валютой будет американский доллар, определяют сколько в долларах будут стоить оба товара и совершают равноценный обмен.

В результате это выгодно всем участникам сделки, государство с недостатком валюты получает возможность даже при ухудшении экономической ситуации вести торговлю, соответственно страны с нормальной экономикой продолжают получать поставки товаров не смотря на трудности у соседей.

По примерно такой же схеме валютный клиринг осуществляется и между компаниями либо предприятиями, если им это выгодно, либо опять же в случае ухудшения экономической ситуации.

Клиринговые операции появились относительно недавно – после отмены золотого стандарта в 30-х годах ХХ века, но очень распространены на мировом рынке. Причем распространение было буквально взрывным. Если в 1935 произошло 74 клиринговые сделки, то в 1950 их было уже более 400.

Кроме двухстороннего клиринга он может быть и многосторонний, когда в сделке участвуют несколько стран. Также различают полный валютный клиринг – весь объем сделки осуществляется за счет поставок товаров, клиринг на 95% суммы платежа и клиринг только на отдельные сделки. То есть в зависимости от условий контракта часть денег страна может заплатить в валюте и часть в виде товаров либо сырья.

Кроме обычного валютного клиринга существует и принудительный, который осуществляется при условии, когда одна из стран участниц не имеет возможности оплачивать сделку, либо имеет просроченные платежные обязательства, международные кредиты. В таком случае осуществляется принудительный клиринг, то есть товары либо сырье экспортируемые страной оцениваются в выбранной валюте и изымаются в счет погашения долга, причем даже без согласия правительства страны-должника.

С одной стороны, валютный клиринг выгоден так как смягчает последствия валютных ограничений и дает экспортерам дополнительный финансовый инструмент – валютную выручку. Но с другой стороны государству приходится намного тщательнее регулировать внешнеторговый оборот, что требует дополнительных затрат. Кроме того, зачастую экспортерам не слишком выгодны условия, предлагаемые им по клиринговым сделкам, поэтому они часто становятся объектами махинаций. Особенно это относится к принудительному валютному клирингу.

Основными путями обхода клиринговых ограничений являются намеренное занижение стоимости экспортируемого товара, либо продажа товара в страны, с которыми клирингового договора нет.

А что вы знаете о системе валютного клиринга?

Андрей Малахов, профессиональный инвестор, финансовый консультант
Андрей Малахов делиться секретом как зарабатывать в 13 раз больше чем на банковском депозите.

Поделитесь этой статьей с друзьями. Они скажут вам "Спасибо!":

---

• валютный клиринг