Способы обеспечения облигаций

Июл 02, 2014 Андрей Малахов Как и куда инвестировать 0

---

Облигации — это особый вид ценных бумаг, который фактически является аналогом кредита. То есть организация, выпустившая облигации, наделяет особу, купившую их правом через определенное время получить деньги, либо какое-то имущество, а также на процент дохода пропорциональный количеству облигаций.

Разнообразных видов облигаций очень много, их классифицируют, по сроку действия, методам погашения и множеству других признаков, но наиболее обобщенное разделение – на обеспеченные облигации и необеспеченные.

Обеспеченные, или залоговые облигации отличаются тем, что выполнение обязательств по ним дополнительно гарантируется залогом (поэтому и залоговые). Как правило, в виде залога выступают банковские либо государственные гарантии. То есть владелец таких ценных бумаг получит свою долю имущества либо денежную стоимость облигации даже при условии, что компания их выпустившая свои обязательства выполнить не в состоянии.

Любые облигации могут быть хорошим финансовым инструментом, но обеспеченные отличаются более низкими рисками и поэтому хорошо подходят для долгосрочных вложений (к примеру, пенсионных накоплений). Необеспеченные так же могут служить в качестве инструмента долгосрочного инвестирования, но риски по ним больше и их желательно использовать как среднесрочный инструмент.

Существует три основных метода обеспечения облигаций. Они могут использоваться как все вместе, таки по отдельности, в любом случае облигация будет считаться обеспеченной, поэтому перед их покупкой желательно уточнить, какими методами достигается обеспечение, это позволит более точно прогнозировать риски этих ценных бумаг.

Чаще всего используется имущественное обеспечение, то есть выплата указанных в облигации процентов и ценность самих облигаций обеспечивается имуществом компании, их выпустившей. Это может быть недвижимость, техника, ценные бумаги.

Также используются «доверенные представители», действующие от имени эмитента облигаций, которым он обязуется выполнить условия, оговоренные при их выпуске. Как правило это обеспечение касается выплат процентов и основной долговой суммы.

Третьим способом обеспечения облигаций является гарантирование. При таком методе гарантом обеспечения облигаций одной компании выступает другая компания, либо банк (в редких случаях – государство).

Наиболее надежными облигациями считаться государственные, так как какой бы разновидности облигации не выпускало государство, оно в любом случае является гарантом их обеспечения.

Заработать на облигациях инвестор может несколькими путями. В первую очередь это покупка облигаций, по которым регулярно выплачивается определенный процент. При этом нужно понимать, что существуют облигации с фиксированной и плавающей процентной ставкой. В первом случае выплачиваемая по ним прибыль всегда одинакова, во втором – зависит от различных макроэкономических показателей, причем перерасчет процентов может выполнятся в различные сроки, от ежемесячных до ежегодных.

Облигации с фиксированной ставкой более просты в обращении, позволяют заранее посчитать свою прибыль. С плавающей же точно прогнозировать прибыль невозможно, но теоретически их доходность может быть выше чем от фиксированных облигаций.

Третий способ заработка на таких ценных бумагах – торговля на вторичных рынках, для этой цели лучше всего подходят дисконтные облигации, по которым не выплачиваются проценты, но они продаются по стоимости ниже номинальной. Причем их цена (как и у акций) может меняться в сторону повышения либо понижения.

А какими облигациями владеет вы?

Андрей Малахов, профессиональный инвестор, финансовый консультант

Поделитесь этой статьей с друзьями. Они скажут вам "Спасибо!":

---

• обеспечение облигаций