Управление инвестиционным портфелем

Ноя 19, 2012 Андрей Малахов Как и куда инвестировать 0

---

Если при управлении капиталом на Форекс основным навыком является четкий контроль за размером лота относительно размера депозита, а так же максимальное ограничение потерь — то управление инвестиционным портфелем — задача намного более сложная и интересная.

Как минимум, чтобы управлять инвестиционным портфелем необходимо сначала определить цели инвестирования (зачем вам все это нужно и что вы хотите получить в результате) и сформировать инвестиционный портфель. А потом уже управлять им 😉

При управлении инвестиционным портфелем, порой бывает сложно сделать 2 вещи — изменить процентное соотношение тех или иных активов и получить реальные данные по поводу стоимости этих активов.

Пример сложностей в изменении процентного соотношения:
У вас есть актив — квартира, которую вы сдаете в аренду. В вашем портфеле консервативные активы (эта квартира + доход от арендующих) занимают 25%. В какой-то момент вы решили сделать 15% таких активов, и разницу в 10% направить в агрессивные активы. Как быть? Продать квартиру за 50 тысяч долларов, а купить за $35.000?
Решение простое — активы недвижимости, автомобили и другие средне и низколиквидные активы меняются в самую последнюю очередь. В вышеуказанном примере необходимо просто все доходы от активов направлять в высокорисковые инвестиционные инструменты до тех пор, пока соотношение не изменилось бы.

Вторая сложность управления инвестиционным портфелем — адекватная оценка стоимости активов. Если в акциями и другими финансовыми инструментами все понятно, то оценка стоимости квартиры или автомобиля и т.д. требует неких финансовых затрат на услуги экспертов/БТИ, что означает невыгодность постоянной оценки данных активов. Поэтому стоимость активов исходит из первоначальных затрат. А ценность актива постоянно снижается за счет морального устаревания и постоянных затрат на поддержание данного инвестиционного инструмента.

Управление инвестиционным портфелем

Данный рисунок объясняет общий алгоритм управления инвестиционным портфелем. Однако есть еще несколько дополнений.

Первое — если у вас серьезное состояние — от 100-200 тысяч долларов, необходимо постоянно уделять время управлению инвестиционным портфелем. Или поручить это «специально обученным людям»;) В случае меньшей суммы в портфеле — контроль и управление происходит реже. Оптимальным временем балансировки инвестиционного портфеля является 1 месяц в случае долгосрочных инвестиций и 1 неделя в случае краткосрочных инвестиций.

Второе. Как происходит управление инвестиционным портфелем? У вас обязательно уже должен быть свой финансовый план, в котором указано, какие цели и в какой временной промежуток вы планируете достичь. Управление портфелем нерушимо связано именно с финансовым планом.

Например, если по плану вам необходимо сделать 6% дохода в месяц, а вы сделали только 4 — вы увеличиваете % высокодоходных активов в ущерб консервативным. И наоборот, если вы сделали 7% вместо 6 процентов — с одной стороны можете уменьшить процент высокодоходных активов — уменьшение их доли уменьшит риски убытка данного инвестиционного портфеля. А с другой стороны можете пересмотреть свой финансовый план (если вас устраивают риски) и увеличить средний доход в месяц, чем приблизите время достижения своей цели.

Поделитесь этой статьей с друзьями. Они скажут вам "Спасибо!":

---

• инвестирование, инвестиционный портфель, портфель, Управление инвестиционным портфелем